員工期權計劃(Employee Stock Option Plan)
一間新創公司銀彈不足，人力也不足，可是又想吸引人才加入共同將公司一舉推向浪頭上，要怎麼操作呢？也許ESOP會是一個答案。員工期權計劃（Employee Stock Option Plan，簡稱ESOP）是將部分股份保留，用來激勵創業團隊的員工，員工在授予該認股權時尚未實際取得公司之股票，需工作一段期間後才能認購該股票。是新創企業實施股權激勵計劃（Equity Incentive Plan）中最常採用的形式，在歐美等國家更被認為是驅動新創企業成長必要之關鍵要素之一。以下分享幾個針對ESOP常碰到的問題。 1.ESOP分為哪些階段呢？ 一般 經歷四個階段： A.授予(Grant/Vest)： 公司與員工簽署期權協議，並約定員工取得期權的條件。 B. 成熟： 員工達到約定條件，主要是達到工作期限或業績指標後，可以選擇行權，把期權變成股票。 C. 行權(Exercise)： 員工行使期權，完成從期權轉變成股票的過程。 D. 變現：即員工取得股票後，通過在公開交易市場出售，或通過參與分配公司被併購的價款，或通過分配公司紅利的方式，共同分享公司的成長收益。 2. 期權池該如何設計大小呢？ 一般是 保留全部股份的10% ~ 20%，較大的期權池對員工和未來可能投資者具更大吸引力。但 我們不能光看比例的多少，還要看公司的整體估值(估值高的就算比例極低未來的價值可能還是非常驚人)。 3.新創的員工期權分配原則？(比例 / 行權價格 / 權池是否調整) 一般是由董事會在期權池規定的限額內決定給哪些員工發放以及發放多少，並決定行權價格，當然也有直接授權給團隊的管理人員決定的。對創投來說通常會要求期權池在他進入前設立，並要求在他進入後達到一定比例。由於每輪的融資都會稀釋期權池的股權比例，因此一般在每次融資時會調整(放大)期權池，藉此持續吸引人才加入團隊。對於團隊貢獻越大的當然獲得的比例一定相較較高，同時越早投入的人員因為風險越大，因此獲得的行權價格也相對較低。至於行權價格一般來說同一時段授予的員工價格都會相同。從過去經驗裡有些數值值得參考，公司創立的前5名夥伴，期權為1/100；前50名為1/1000；前500名為1/10000。 4.期權池的股權是從哪來的呢？ 最一開始當然是從原始投資人及創辦人的股份所分割出來，他們透過